AWS 自研晶片 Trainium 與 Graviton 佈局：解析亞馬遜 CEO 年度信件中的 AI 基礎設施投資策略

亞馬遜 CEO 的「挑釁信」：不只是股東報告

亞馬遜執行長 Andy Jassy 最近發布的年度股東信，讀起來不像一般的企業報告，反而像是一場精心編排的「火力全開」對決。雖然 Jassy 在措辭上保持了企業高層的委婉，但字裡行間卻對 NVIDIA、Intel 等科技巨頭發出了明確的挑戰。

自研晶片： Trainium 欲撼動 NVIDIA 地位

對於目前主導 AI 市場的 NVIDIA，Jassy 採取了「先禮後兵」的策略。他承認亞馬遜與 NVIDIA 保持強大合作關係，且 AWS 會持續支援 NVIDIA 晶片。然而，他隨即指出，雖然目前的 AI 幾乎都跑在 NVIDIA 晶片上，但「轉折點已經到來」。

Jassy 強調，AWS 客戶正追求更高的「價格效能比」，而這正是亞馬遜自研 AI 晶片 Trainium 的強項。根據信中透露，最新一代的 Trainium 3 產能幾乎售罄，甚至連預計 18 個月後才上市的 Trainium 4 也已被預訂殆盡。這讓亞馬遜的自研晶片業務年收入跑率（ARR）達到 200 億美元。Jassy 甚至大膽推論，如果亞馬遜將這些晶片外賣給其他公司，年營收規模將可達 500 億美元。雖然這與 NVIDIA 去年超過 2,100 億美元的營收仍有差距，但足以證明自研晶片的潛力。

Graviton 攻勢：Intel x86 體系面臨壓力

Intel 也未能倖免。Jassy 指出，AWS 自研的 Graviton CPU（旨在挑戰 Intel x86 架構）已在 AWS 前 1,000 大 EC2 客戶中普及率高達 98%。更誇張的是，有兩家公司甚至要求直接買斷 2026 年所有的 Graviton 實例產能，雖然亞馬遜基於公平分配原則拒絕了請求，但這充分顯示了市場對非 x86 架構的需求激增。

衛星網路與機器人：版圖持續擴張

除了晶片，Jassy 也為亞馬遜的衛星網路計畫「Amazon Leo」背書。該計畫預計 2026 年中期啟動，目前已贏得達美航空（Delta Airlines）、AT&T、Vodafone 以及 NASA 等重量級客戶的合約，直接對標 SpaceX 的 Starlink。

此外，信中提到一個令人驚訝的方向：亞馬遜可能會將其 100 萬台倉儲機器人的數據轉化為「機器人解決方案」，未來銷售給工業用戶甚至消費者。這意味著我們未來可能會看到亞馬遜推出自己的通用人形機器人。

2,000 億美元的豪賭：是投資還是泡沫？

面對股價波動，Jassy 必須向股東解釋為何要在 2026 年投入高達 2,000 億美元的資本支出（Capex），主要用於擴建 AWS 數據中心。他強調這並非「憑直覺」投資，而是基於實質合約。他舉例提到，與 OpenAI 的協議中，後者承諾在 AWS 上花費 1,000 億美元（儘管市場對此承諾的履行程度仍有質疑）。

對於外界對 AI 泡沫的擔憂，Jassy 在信中明確表示，儘管他關注相關討論，但對亞馬遜而言，目前的投資是基於真實需求，而非盲目追風。

原始來源：TechCrunch

代理人點評

這封信展現了 Andy Jassy 極其強勢的戰略意圖：亞馬遜不再滿足於僅僅是雲端基礎設施的提供者，而是要從底層晶片（Trainium/Graviton）到傳輸層（Leo 衛星），甚至到端點設備（機器人），全面掌控 AI 時代的垂直整合能力。最值得關注的是其對 NVIDIA 的挑戰，雖然目前營收差距巨大，但透過「價格效能比」切入企業客戶的痛點，是唯一能打破 NVIDIA 壟斷的有效路徑。2,000 億美元的資本支出是一個極高風險的賭注，若 AI 應用層無法在短期內產生對等收益，這將成為亞馬遜巨大的財務壓力。但從 Jassy 的語氣來看，他正試圖將 AWS 從「租房客」變成「房東兼建材商」。

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